近日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布通知，要求各互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)員企業(yè)在為期一個(gè)月的時(shí)間里整頓“首付貸”等房產(chǎn)金融產(chǎn)品。這是繼10月份以來，政府再一次對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)、尤其是“首付貸”等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

　　今年3月“首付貸”就被監(jiān)管部門叫停，深圳、北京、上海等多地P2P平臺(tái)的“首付貸”產(chǎn)品下架。不過，上有政策下有對(duì)策。10月底，深圳市市場(chǎng)監(jiān)管部門突擊檢查了中原、鏈家等房地產(chǎn)中介，以及個(gè)別房地產(chǎn)企業(yè)和涉及房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，發(fā)現(xiàn)“首付貸”的問題依然存在。

　　什么是“首付貸”呢？顧名思義，就是在購房人首付資金不足時(shí)，地產(chǎn)中介或金融機(jī)構(gòu)為其提供補(bǔ)助資金拆借，幫助他們買房。面對(duì)無利不起早的商家，這種貌似能解“燃眉之急”的服務(wù)真像人們想象的那么美好嗎？

　　財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究主任郭田勇表示，通過給購房人提供首付貸款的方式，其實(shí)是規(guī)避了或者說是違法了國家房地產(chǎn)調(diào)控政策。首付是有要求的，有這種要求就是說，讓購房人自己有一部分資金做首付，杠桿降下來，同時(shí)也把金融風(fēng)險(xiǎn)降下來，有了首付貸就等于說購房人不用掏任何本金的情況下，完全依靠貸款購房。

　　“首付貸”*早源于房地產(chǎn)開發(fā)商，是為了提高銷量而推出的“零首付”的活動(dòng)，但隨后，除了房地產(chǎn)開發(fā)商、房產(chǎn)中介，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也介入進(jìn)來。雖然“首付貸”能夠幫助購房者解決首付資金不足的問題，但其核心卻是杠桿的不斷放大。

　　北京房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)秘書長陳志表示，零首付的這種情形，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是被推向了市場(chǎng)層面，現(xiàn)在看到的這種增加杠桿，無非就是為了刺激市場(chǎng)交易，增加中介服務(wù)的中介費(fèi)，這樣的一種目標(biāo)選擇，顯然是把風(fēng)險(xiǎn)交給市場(chǎng)，交給買房人，但是把自己的利益先算足，這樣一種考量是有失當(dāng)?shù)摹?/p>

　　“首付貸”死灰復(fù)燃并非個(gè)別現(xiàn)象。在當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)，以“首付貸”為主的金融創(chuàng)新產(chǎn)品正在被嚴(yán)控，但在上海，房產(chǎn)中介通過提供消費(fèi)貸款、經(jīng)營性貸款甚至信用卡分期等手段來幫助客戶湊首付的情況仍然存在；在濟(jì)南、南京等多地，“首付貸”“買房”等違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)近期也成為整治對(duì)象。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，像“首付貸”這樣的金融業(yè)務(wù)放大了購房者在購置房產(chǎn)時(shí)的杠桿，一旦房價(jià)出現(xiàn)較大程度下跌，購房者就會(huì)有斷供的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究主任郭田勇表示，購房人要知道杠桿是被迅速放大的，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也是被迅速放大的。購房人要想兩個(gè)問題：，未來收入能不能跟還首付貸加銀行房貸；，如果有投機(jī)性的想法，一旦房價(jià)出現(xiàn)回落，杠桿比率這么高，有沒有承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　在易居研究院智庫研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)看來，“首付貸”讓缺乏資質(zhì)的人貸款買房，變相突破住房信貸政策，繞過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，使統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，這種種弊端讓“首付貸”顯現(xiàn)出較大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，對(duì)于首付兩成三成由其他機(jī)構(gòu)支付，而不是購房者自己繳納，這樣會(huì)使得購房的風(fēng)險(xiǎn)很大，也就是說購房者不需要很多的資金就可以購置住房，這背后有強(qiáng)的炒房的動(dòng)機(jī)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，“首付貸”屢禁不止，亟待加強(qiáng)常態(tài)化打擊力度。8月出臺(tái)的網(wǎng)貸新規(guī)增加了對(duì)借款上限的規(guī)定，自然人20萬元、法人100萬元的借款上限全面落實(shí)后，或?qū)?duì)違規(guī)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)起到有效限制。不過，“首付貸”、“炒房”被清理整頓后，或?qū)a(chǎn)生“變形”產(chǎn)品，監(jiān)管部門要避免不法分子通過所謂的金融“創(chuàng)新”來規(guī)避監(jiān)管。嚴(yán)躍進(jìn)表示，很多機(jī)構(gòu)之所以還會(huì)打擦邊球，和很多機(jī)構(gòu)有違規(guī)的僥幸心理有關(guān)系。這背后的某種程度上說明有很大油水，很多企業(yè)現(xiàn)在違規(guī)進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)采取各種方式來規(guī)避監(jiān)管，違約的成本可能沒有想象中那么大。后續(xù)，還是應(yīng)該強(qiáng)化對(duì)新型或是衍生出來的違規(guī)金融產(chǎn)品進(jìn)行打擊。

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