【讀者點題】

　　“今年的年終獎馬上就要發(fā)到手了，部門專業(yè)說因為今年效益不算太好，年終獎比去年少了一半，大概只有1.5萬元?！比涨埃患曳慨a公司的設計師李石女士跟記者說。

　　李石今年28歲，還是單身，由于經濟負擔較輕，以往的年終獎都犒勞了自己，沒做任何理財方面的規(guī)劃。但今年的狀況不同了，李石覺得年終獎的縮水意味著未來的工資收入有可能減少，加上隨著金融危機的蔓延，自己未來的生活存在一定的不確定性，因此她準備請理財師幫她出出主意，看看該如何打理這筆年終獎。

　　【理財師點評】

　　李石的情況可能跟今年大多數(shù)工薪族差不多，一方面年終獎縮水，另一方面因危機意識而增強了理財?shù)男枨蟆?p>

　　受金融危機的影響，今年的投資市場都不夠景氣，各項投資多有虧損。同時，下半年的五次降息又拉低了固定收益類產品的收益水平。這種背景下，對年終獎進行合理規(guī)劃，堅定長期理財信念尤顯重要。在這里給和李石一樣有年終獎理財需求的市民，提供一些理財建議供參考。

　　【理財建議】

　　先留出必要支出

　　拿到年終獎后，面臨著雙節(jié)的大筆支出，比如新年紅包壓歲錢、給父母購購禮品、繳納車輛保險費等等，因此，頭先要將“必要性支出”預留出來。

　　另外，雖然今年很多人的年終獎可能會減少，但無論如何辛苦了一年后，都要通過購物消費、休閑娛樂犒勞一下自己。同時，像李石這樣的年輕人，也有必要增加知識的儲備，為自己鍍鍍金，這方面的消費也應該預留出來。

　　投資之前有“三看”

　　一看起點。由于各種理財方式對投資起點要求不同，因此年終獎理財方式的選擇，先要根據(jù)獎金的多少來確定。一般情況下，銀行理財產品的投資起點為5萬元，基金的投資起點為1000元，基金定投的起點為100元，實物黃金的投資起點為50克（按目前的金價計算門檻不到1萬元）。

　　二看已有的投資組合。如果自己已有的投資品種高風險資產較多，應通過穩(wěn)健的理財方式降低資產的風險水平，提高抗風險能力。

　　三看期限。要根據(jù)理財期限來確定年終獎的投資方式，如果隨時可能用到這筆錢，就不應該選擇長期的理財方式。

　　綜合以上幾點和李石的實際情況，李石可拿出投資的資金大概有1萬元，可選擇的投資渠道有以下幾個：

　　■儲蓄國債

　　風險指數(shù)：★☆☆☆☆

　　預期年化收益率：3%

　　2009年國家將加大國債的發(fā)行力度，李石可以關注國債發(fā)行計劃。預計明年1月份將有儲蓄國債發(fā)行，雖然新發(fā)儲蓄國債的收益肯定會隨著降息有所降低，不如此前的水平，但從長期來看，進入降息周期后，風險較低的儲蓄國債仍能幫投資者鎖定較儲蓄存款高的收益。

　　這種投資方式的缺點是流動性差，只有持有到期才會獲得票面收益。

　　■貨幣基金

　　風險指數(shù)：★☆☆☆☆

　　預期年化收益率：3%

　　目前銀行活期儲蓄利率只有0.36%，一年期存款利率也只有2.25%，而很多貨幣基金的收益都超過了3%，加上貨幣基金贖回到賬期限較短，如果李石對資金流動性要求較強，而且風險承受能力較低，沒有申贖費用的貨幣基金是目前較好的投資選擇。

　　在購購貨幣基金時，應注意避開兩節(jié)。因為在節(jié)日期間貨幣基金一般都暫停申購，而正常申購的基金收益肯定又會被假日的大額避險資金“打薄”，因此購購并不劃算。

　　建議李石選擇貨幣市場中的老基金。老貨幣基金一般運作較為成熟，具有一定的投資經驗，持有的高收益率品種較多。

　　■債券基金

　　風險指數(shù)：★★☆☆☆

　　預期年化收益率：4%

　　股市熊市開啟了債券市場的大牛市，今年債券基金的收益都不錯。受我國處于降息通道影響以及未來經濟存在的不確定因素，明年債券市場可能仍有較好的發(fā)展。

　　李石可以通過購購債券型基金來打理年終獎。從長期來看，債券型基金是一種資產配置方式，不能期望它同股票型基金一樣的高收益。另外，債券市場經過前期的發(fā)展，已經累積了一定的投資風險，因此投資之前要做好防范風險的準備。

　　■實物黃金

　　風險指數(shù)：★★☆☆☆

　　預期年化收益率：3%-8%

　　金融危機的加劇使得實物黃金的避險功能再次顯現(xiàn)出來，金價在經歷了一年的大漲大跌之后趨于平穩(wěn)。從李石的具體情況分析，長期持有部分實物黃金，是資產保值的一種手段。

　　不過需要注意的是，元旦到春節(jié)期間，是黃金的消費高峰，價格相對可能較高，可等到春節(jié)后尋找低點購購。

　　■股票基金

　　風險指數(shù)：★★★☆☆

　　預期年化收益率：-10%-15%

　　據(jù)基金業(yè)內人士估計，春節(jié)后將有10只左右股票型基金集中發(fā)售。雖然今年的老股票型基金虧損幅度均超過30%，但年內新發(fā)行的股票型基金情況還算理想。數(shù)據(jù)顯示，年內成立的股票型基金共49只，其中32只實現(xiàn)了盈利，占比超過65%。其中，5月成立的嘉實研究精選凈值上漲了8.1%。雖然明年股市的情況仍不算樂觀，但新發(fā)行基金由于倉位較低的優(yōu)勢，具備獲得正收益的可能，將年終獎投資購購新發(fā)基金，也是激進型投資者的一個選擇。

　　在線專家 工商銀行理財規(guī)劃師 馬曉云

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