在承擔(dān)了剝離壞帳、注資、上市的代價后，中國的銀行業(yè)并沒有迎來市場化的春天。

　　銀行表面上的競爭掩蓋了實質(zhì)性的壟斷，與競爭能力的薄弱。

　　銀行業(yè)競爭很激烈，但基本屬于同質(zhì)化競爭?；鶎鱼y行拉存款、拉客戶，競爭到了白熱化的階段。這從銀行網(wǎng)點可見一斑，2009年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點總數(shù)達163259家，其中新增網(wǎng)點269家；到2011年末，據(jù)不完全統(tǒng)計，全國銀行網(wǎng)點達20.09萬家，新增網(wǎng)點7023家。未來營業(yè)網(wǎng)點只會多不會少。

　　分支機構(gòu)、營業(yè)網(wǎng)點幾何級數(shù)增加，導(dǎo)致各銀行競爭激烈，有的銀行以軍事化管理完成任務(wù)。從這個角度說，筆者十分同情基層銀行主管與一線員工。很遺憾，白熱化的競爭沒有帶來市場化，銀行產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重——宏觀調(diào)控放松之時，銀行一窩蜂地拉大客戶，無論國企民企，宏觀調(diào)控收緊之時，項目、企業(yè)成為各家銀行緊盯不放的唐僧肉。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，一個銀行的高收益產(chǎn)品可以在一個月內(nèi)出現(xiàn)各種山寨版本，如房地產(chǎn)市場興旺時的汽球貸傳遍全國。

　　2009年5月19日，銀監(jiān)會副主席蔡鄂生關(guān)于金融創(chuàng)新同質(zhì)化的批評現(xiàn)在看來并不過時：“在許多領(lǐng)域還存在創(chuàng)新不足甚至創(chuàng)新空白。一是銀行業(yè)金融機構(gòu)還需要進一步系統(tǒng)地研究自身金融創(chuàng)新定位和，不斷完善金融創(chuàng)新配套體制和嚴(yán)謹創(chuàng)新流程，降低偶發(fā)式、嫁接式的創(chuàng)新比重；二是當(dāng)前銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新活動趨同性明顯，某些領(lǐng)域的產(chǎn)品同質(zhì)化問題還比較嚴(yán)重，需要進一步構(gòu)建自主創(chuàng)新能力……”

　　結(jié)果顯而易見，銀行的利潤實際上來自于政策的呵護，銀行利潤來源主要來自于存貸差，這就導(dǎo)致中國利率市場化無法落到實處，一旦實行利率市場化，所謂高利潤來自市場化的論調(diào)就會成為皇帝的新裝。

　　根據(jù)萬得資訊的數(shù)據(jù)，2011年前三季度，四大國有銀行利息凈收入占總營收的75.7%，其他股份制銀行利息凈收入占總營收比例則超過90%。同期16家上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入達到3204億元，同比增長44.5%，增速明顯超過利息凈收入。壟斷收益、風(fēng)險溢價、資金緊張溢價糾纏在一起，對近幾年的民間融資泛濫有不可推卸之責(zé)。

　　我國目前的利率市場化方式，表現(xiàn)在存款利率有上限，貸款利率有下限，實質(zhì)是給銀行提供安全區(qū)間，給了銀行一個金色降落傘。這根本不是真正意義上的利率市場化。

　　利率市場化的實質(zhì)，是對融資進行風(fēng)險定價。對于風(fēng)險較高的小微企業(yè)，貸款利率相對較高，而對于風(fēng)險較低的企業(yè)，風(fēng)險溢價也就相對較低。不管利率是不是市場化，風(fēng)險溢價或者折價永遠存在，銀行面對小微企業(yè)，就會提高利率，因為小微企業(yè)的風(fēng)險比較高；而面對國有大型項目，則會提供平價貸款，因為銀行相信國有大型企業(yè)，以及這些企業(yè)背后的托盤之手。2011年，銀行議價能力大幅提升，對中小企業(yè)的貸款利率上浮了20%~50%。

　　在資金數(shù)量受到調(diào)控大幅波動的時候，資金緊張時資金本身存在溢價，以錢生錢成為較流行的投資游戲。資金溢價加上風(fēng)險溢價所形成的暴利，表現(xiàn)在各個方面：銀行壟斷資金話語權(quán)增加，利率上浮幅度較大，有些因為貸款中的霸王條款，表現(xiàn)在諮詢費等中間業(yè)務(wù)收入增加。

　　在一定程度上，對利率的管制純屬無的放矢。銀行通過貼息存款變相提高存款利率，通過票據(jù)等方式變相提高貸款利率，整個社會的風(fēng)險溢價都在提升。

　　既然管制無法起到作用，為什么非要管制不可？原因如何志成先生所說，向銀行與某些企業(yè)實行定向的優(yōu)惠利率。比如保證銀行可以獲得一定利差，同時保證企業(yè)與項目獲得低利率授信，歸根到底，是保證民間資金通過銀行渠道廉價地進入政府與銀行心目中的高信用行業(yè)、重要行業(yè)。

　　如此一來，形成悖論，不推利率市場化則政府主導(dǎo)信用定價，造成了更嚴(yán)重的資源錯配，在政府呵護下，中國的信用體系就無法建成，由此信用評級、信用定價機制也就形同虛設(shè)。中國未來的利率市場化推進也就更加困難。

　　通過銀行上市，原本希望建成各具特點、競爭力不同的銀行，但統(tǒng)一的利潤來源卻將所有的銀行整齊劃一，資金緊張時所有銀行獲得高額利潤，資金寬松時銀行利潤隨之下降，贏的時候一起贏，虧的時候一起虧。原本希望放養(yǎng)一群土狼，沒想到收獲了一群溫室里的肥豬。城商行上市，激勵機制同樣沒變，這種模式離市場化何止十萬八千里。

　　建立中小金融機構(gòu)，發(fā)展直接融資渠道是擴大競爭的一個方面，目前在溫州進行金融綜合改革試點，鼓勵發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行，支持小型微型企業(yè)發(fā)展，另一方面則是適時擴大利率浮動區(qū)間。

　　不趁民間金融規(guī)范化之時，放大民間借貸利率波動率，同時適當(dāng)放寬銀行存款利率上限與貸款利率下限，中國地下灰色金融就永無禁止之日，銀行基于風(fēng)險定價的市場化就不可能向前推進，哪怕只是一小步。

　　溫州民間金融綜合改革試驗區(qū)是個機會，專門面向小微企業(yè)的小微金融都不敢嘗試，談什么大規(guī)模的金融改革？此時不改，更待何時？

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