直只聞樓梯響的固定利率房貸業(yè)務(wù)，終于在狗年春節(jié)前揭開面紗。

    光大銀行和建設(shè)銀行日前公布了固定利率房貸的利率水平和具體期限，光大更乘勢推出二手住房及商業(yè)用房的固定利率房貸業(yè)務(wù)，并把試點(diǎn)從京滬推廣至全國。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，各銀行扎堆固定利率房貸產(chǎn)品，乃是一石三鳥之舉。盡管目前固定利率房貸市場空間有限，但隨著金融衍生工具的發(fā)展，銀行將提供更多樣的固定利率產(chǎn)品，房貸市場自然水到渠成。

    國內(nèi)頭家獲批此業(yè)務(wù)的光大銀行表示，在積累一定經(jīng)驗(yàn)后，會把固定利率產(chǎn)品推廣到其他領(lǐng)域之中。

    對沖工具有限

    此次光大銀行和建行所公布的固定利率房貸的利率水平與期限并不完全一致。

    以5年期和5年-10年產(chǎn)品看，光大5年以下(含)、5年以上至10年(含)兩個檔次的固定利率為5.94%和6.18%，比貸款基準(zhǔn)利率分別高出0.09%和0.06%。 而建行推出的個人住房貸款固定利率產(chǎn)品包括三個期限檔次：3年期、5年期和10年期。每檔都設(shè)有一個利率區(qū)間，分別為5.64%～6.0%、5.76%～6.12%、6.12%～6.48%。

    如果以5年期為比較標(biāo)準(zhǔn)，建行的利率要比光大低0.2%左右。對于固定房貸利率的設(shè)置不同，光大銀行相關(guān)人士認(rèn)為，固定利率水平的差異，說明銀行對于利率走勢的判斷不同。

    而專門負(fù)責(zé)固定利率房貸制定的某國有銀行資金部人士則對記者解釋，這事實(shí)上也反映出不同銀行利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，“不同銀行對沖的工具不同，設(shè)定的固定利率也有可能不同?！?

    眾所周知，固定利率房貸的關(guān)鍵之處在于利率水平的設(shè)定。如果今后利率上升超過固定利率，則對消費(fèi)者有利，反之，則對銀行有利。

    商業(yè)銀行推出固定利率房貸產(chǎn)品后，必須要有相應(yīng)的措施對沖利率風(fēng)險(xiǎn)。上述人士表示，目前國內(nèi)銀行對沖工具有限，主要通過國債，定期存款等來對沖利率風(fēng)險(xiǎn)。而在國外，銀行大多擁有成熟的利率遠(yuǎn)期、掉期產(chǎn)品等與不同期限的固定利率房貸產(chǎn)品配套。

    消費(fèi)者觀望多于行動

    光大銀行人士建議，消費(fèi)者在選擇固定利率和浮動利率時，較重要的是計(jì)算現(xiàn)行浮動利率與固定利率的差額，再根據(jù)自己的具體情況進(jìn)行判斷?！澳壳皣鴥?nèi)的利率水平處于低位，前兩次銀行加息的幅度都在0.2%以上。而目前出臺的固定利率房貸中，現(xiàn)行浮動利率與固定利率的差額都在1%以內(nèi)，較為合理?！?

    盡管固定利率房貸可以有效地為消費(fèi)者提前鎖定銀行的加息風(fēng)險(xiǎn)，然而消費(fèi)者的反映卻并不熱烈。建行和光大銀行人士均表示，目前前來咨詢的人多，但實(shí)際辦理的人較少。

    銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面，是由于消費(fèi)者規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)意識并不強(qiáng)烈；另一方面，人們對于利率的預(yù)期也有所不同。此外，由于銀行提供的產(chǎn)品種類較少，期限較長只有10年期產(chǎn)品，所以目前這一市場的發(fā)展仍舊有限。

    光大銀行總行資金部副總向前在新產(chǎn)品推介會上曾表示，根據(jù)貸款人的不同資信狀況，固定利率房貸將采用差別利率，并對提前還貸收取一定的違約金。而在積累一定經(jīng)驗(yàn)后，光大銀行將根據(jù)市場反應(yīng)，將固定利率產(chǎn)品推廣到其他領(lǐng)域之中。建行深圳分行個人貸款有關(guān)人士則稱，只要客戶資質(zhì)良好，均可享受下限利率。

    銀行借機(jī)收復(fù)市場

    盡管市場有限，銀行仍舊對此寄予厚望。據(jù)稱光大銀行已在醞釀新一期固定利率房貸產(chǎn)品，并有可能推行新的期限。除光大外，建行、浦發(fā)等銀行也已將相關(guān)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案報(bào)銀監(jiān)會審批，工行也將此業(yè)務(wù)納入議事日程。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行之所以熱衷于固定利率房貸，是一石三鳥之舉。頭先，可有效抑制始于去年年末的提前還貸潮。例如此次光大制訂的固定房貸條款中，違約金為3%，也就是說，如果想提前還10萬元貸款，就要交納3000元的違約金。

    ，光大與建行此次推出的固定利率房貸的利率水平均低于市場預(yù)期，其本意是借機(jī)收復(fù)房貸失地。在宏觀調(diào)控的影響下，2005年，銀行個人房貸業(yè)務(wù)全面縮水，直接影響銀行營業(yè)利潤。因此，在2006年宏觀調(diào)控漸趨緩和的情況下，各銀行勢必將掀起一場房貸之戰(zhàn)。某國有銀行人士認(rèn)為，目前出臺的固定利率房貸，期限較長為10年，而目前的房貸期限普遍在20年左右，這樣，很多消費(fèi)者可能需要“浮動＋固定”的業(yè)務(wù)組合，例如“5年固定利率＋15年浮動利率”等，無形中有可能搶奪其他銀行的浮動利率貸款客戶。

    第三，也是對銀行較具誘惑力之處在于，有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)的固定利率房貸是資產(chǎn)證券化的“優(yōu)質(zhì)原料”。就房貸而言，銀行在發(fā)放固定利率房貸之后，即可把利率、期限相近的房貸打包成證券，賣給投資人，銀行賺取購賣差價(jià)，并可鎖定自己的利潤空間。

    據(jù)悉，目前國家開發(fā)銀行和建設(shè)銀行已被批準(zhǔn)作為試點(diǎn)單位,分別進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化和住房抵押貸款證券化的試點(diǎn)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著金融衍生工具的發(fā)展，銀行將能提供更多樣的固定利率房貸，界時固定利率房貸市場將會水到渠成。（巫燕玲/文）

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