?。▌⑴?，31歲，事業(yè)單位工作；丈夫32歲，私營(yíng)企業(yè)經(jīng)理；無(wú)子女。）

　　我家收入：我每月收入3000元，丈夫年薪大概8萬(wàn)元左右。我倆的年終獎(jiǎng)大概有2萬(wàn)元左右。

　　我家支出：每月生活支出需要4000元左右，另養(yǎng)車(chē)費(fèi)用需要1000元。

　　我家負(fù)債：購(gòu)房時(shí)向銀行貸款20萬(wàn)元，目前每月還款1500元左右，已還5年。

　　我家資產(chǎn)：住房一套，105平方米，市值60萬(wàn)元。活期儲(chǔ)蓄2萬(wàn)元，無(wú)定期存款。2007年初購(gòu)的基金，目前市值6萬(wàn)元。去年年底購(gòu)了5萬(wàn)元銀行理財(cái)產(chǎn)品，剛到期，目前存在銀行活期賬戶(hù)內(nèi)。

　　我家保障：兩人均有五險(xiǎn)一金。丈夫去年還購(gòu)了一份商業(yè)險(xiǎn)，保障足夠。

　　我的問(wèn)題：去年為了抵御通貨膨脹，我們購(gòu)了基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)都是以追求高收益為理財(cái)目標(biāo)，現(xiàn)在看理財(cái)思路還算成功，總體有些收益。較近看新聞，CPI回落較快，我們又進(jìn)入了正利率時(shí)代，這種情況下，我家的理財(cái)思路應(yīng)該怎樣調(diào)整？另外較近看到一種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為正利率的情況下，房貸應(yīng)該提前還，我家的房貸有沒(méi)有必要提前還？

　　【理財(cái)觀(guān)點(diǎn)】

　　理財(cái)更應(yīng)看未來(lái)

　　近期有很多市場(chǎng)人士分析判斷2009年的CPI會(huì)在2%到3%之間波動(dòng)，甚至不排除個(gè)別月份出現(xiàn)負(fù)值的可能，對(duì)于咱們普通市民來(lái)說(shuō)，盡管目前的實(shí)際利率從負(fù)變成了正，而且可能還會(huì)維持一段時(shí)間，但接下來(lái)降息的可能性依然較大，即使是正利率，空間也不會(huì)很大。在這個(gè)階段內(nèi)，理財(cái)時(shí)沒(méi)有了前期對(duì)抗通脹的壓力，應(yīng)該適當(dāng)減少高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的配置，注重量入為出和保本理財(cái)。

　　不過(guò)，無(wú)論是正利率還是負(fù)利率，在家庭理財(cái)這一長(zhǎng)期過(guò)程中，二者都是交替存在的階段，家庭理財(cái)更應(yīng)注重長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，通過(guò)資產(chǎn)配置進(jìn)行攻守轉(zhuǎn)換，可以既有戰(zhàn)勝通脹的實(shí)力，又有對(duì)抗通縮的本錢(qián)。

　　【理財(cái)建議】

　　■關(guān)于存款

　　活期要減少 定期可增加

　　上次降息后，銀行活期儲(chǔ)蓄存款利率只有0.36%，2萬(wàn)元活期存款一年的利率也只有72元，雖然活期存款主要為應(yīng)急使用，且存在銀行較為安全，但利息收入明顯較少，從劉女士家的具體情況來(lái)看，保留1萬(wàn)元的活期存款即可，另外1萬(wàn)元購(gòu)購(gòu)貨幣基金，仍作家庭應(yīng)急資產(chǎn)進(jìn)行儲(chǔ)備，但年收益能達(dá)到1年期定期存款收益。

　　實(shí)際利率轉(zhuǎn)負(fù)為正，存款不再面臨資產(chǎn)縮水的壓力，在扣除通脹的損失外，還可帶來(lái)一定的資產(chǎn)升值。鑒于未來(lái)仍有降息的可能，且銀行理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前的收益較低，劉女士可通過(guò)儲(chǔ)蓄存款的方式對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值，但期限仍不宜過(guò)長(zhǎng)。具體配置上，可將去年購(gòu)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品到期的5萬(wàn)元存1年及3年定期，或分成兩份，一份存定期，一份購(gòu)國(guó)債。提醒劉女士，定期存款的期限不宜過(guò)長(zhǎng)，隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化，3年左右，可能又會(huì)進(jìn)入一輪加息通道。

　　■關(guān)于房貸

　　不用提前還 負(fù)債較適當(dāng)

　　對(duì)于房貸是否要提前歸還，一個(gè)基本的判斷原則是，用于提前還貸的資金是否能夠通過(guò)穩(wěn)健的投資方式獲得超過(guò)貸款利率的收益。由于當(dāng)前很多投資方式獲得的收益都不理想，且房貸利率水平相對(duì)于存款利率又較高，因此目前存在這樣一種觀(guān)點(diǎn)，提前還房貸的觀(guān)點(diǎn)。不過(guò)，這還要視借貸人家庭是否具備提前還貸的實(shí)力而定。

　　劉女士家庭目前的資產(chǎn)負(fù)債率處于合理水平，更為重要的是，該家庭5年以來(lái)歸還的貸款本金大概只有4萬(wàn)元左右，本金還有16萬(wàn)元未還，目前不具備一次性提前還貸的能力，如果急于還貸，將對(duì)家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性造成影響，并影響到家庭生息資產(chǎn)的積累和長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　■關(guān)于投資

　　做長(zhǎng)期規(guī)劃 要穩(wěn)步堅(jiān)持

　　家庭理財(cái)是長(zhǎng)期過(guò)程，不要因?yàn)橥顿Y環(huán)境的一時(shí)改變而放棄。劉女士家庭可能很快就要步入三口之家的行列，儲(chǔ)備子女養(yǎng)育金、教育金和夫妻養(yǎng)老金應(yīng)該是家庭理財(cái)?shù)娜齻€(gè)目標(biāo)。從資產(chǎn)配置的角度考慮，仍應(yīng)保持一定比例的風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，現(xiàn)有的股票金基金應(yīng)繼續(xù)長(zhǎng)期持有。

　　目前劉女士家庭月結(jié)余在3000元左右，且保障較為齊全，建議將3000元結(jié)余分為兩到三個(gè)賬戶(hù)進(jìn)行長(zhǎng)期投資，分別為子女和夫妻養(yǎng)老做準(zhǔn)備?？梢圆扇“丛露ㄆ谕顿Y的方式，按月定存或開(kāi)立基金投資賬戶(hù)按月投資基金。

　　對(duì)于劉女士家庭年終的2萬(wàn)元獎(jiǎng)金，可做家庭節(jié)日消費(fèi)資產(chǎn)，如果沒(méi)有這方面的使用需求，可以購(gòu)購(gòu)債券類(lèi)低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　在線(xiàn)專(zhuān)家：工商銀行北市支行高端理財(cái)經(jīng)理 陳鐵剛

　　上周，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，11月CPI同比增長(zhǎng)2.4%，而央行于11月26日調(diào)整存貸款利率后，存款基準(zhǔn)利率為2.52%，自2006年12月開(kāi)始的長(zhǎng)達(dá)23個(gè)月的負(fù)利率時(shí)代就此終結(jié)。一直以來(lái)，習(xí)慣了以跑贏CPI為理財(cái)目標(biāo)的投資者，卻不知道該從哪里下手了。

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