如今，在國(guó)內(nèi)的一些大城市，60年代末及70年代以后出生的年輕人高負(fù)債、透支未來(lái)已經(jīng)成了一種潮流?，F(xiàn)在的年輕人一畢業(yè)，就購(gòu)房購(gòu)車，頭付款讓父母來(lái)付，通過銀行按揭貸款，然后慢慢還。這些人不僅購(gòu)房，而且還要購(gòu)大房。這些城市青年，在這種高負(fù)債的情況下，不僅生活質(zhì)量沒有改善，反而為了還貸款成了為銀行打工的奴隸。一些人甚至為了錢，變得唯利是圖，導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)道德水準(zhǔn)下降。另外，高負(fù)債率還會(huì)使城市家庭對(duì)失業(yè)和利率變動(dòng)異常敏感，從而導(dǎo)致嚴(yán)重的社會(huì)問題。

　　面對(duì)著高負(fù)債率，民眾不需要驚恐萬(wàn)分。應(yīng)該從以下幾個(gè)方面來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn):一是盡力保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，這樣民眾失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)減小。如果個(gè)人可支配收入增長(zhǎng)高于利率上升的增長(zhǎng)率，那么其負(fù)債率會(huì)下降；二是對(duì)個(gè)人實(shí)質(zhì)資產(chǎn)與金融資產(chǎn)重組，如有兩套住房者可以出租一套住房，或趁住房?jī)r(jià)高時(shí)賣掉其中的一套。擁有一套住房者也可以用合租的方式來(lái)減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)?；蚴菧p少現(xiàn)金流，降低負(fù)債比率。

　　更為重要的是，對(duì)于潛在的購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，如果想通過消費(fèi)信貸來(lái)購(gòu)房購(gòu)車，要量力而為，應(yīng)該把金融市場(chǎng)所面臨的種種風(fēng)險(xiǎn)，如加息的風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)，再貸款消費(fèi)。筆者認(rèn)為，目前整個(gè)金融市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入利率上升的周期，如果有人向銀行貸款，他就可能面臨著利率變化的巨大風(fēng)險(xiǎn)。比如說(shuō)，有人貸款購(gòu)購(gòu)一套50萬(wàn)元的房子，貸款20年，如果利率上升到10％，購(gòu)購(gòu)這套房子就可能要支付幾套房子的錢。

　　另外，民眾購(gòu)房時(shí)，還要考慮就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，不要過高估計(jì)自己未來(lái)的收入水平；要考慮父母的養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟壳安簧儋?gòu)房者的頭期付款往往是父母支付的。如果民眾能夠這樣計(jì)算，那么個(gè)人就不會(huì)盲目擴(kuò)張房子需求，增加債務(wù)負(fù)擔(dān)了。而這些事情，政府是有責(zé)任向民眾說(shuō)清楚的。(作者系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融發(fā)展與金融制度室主任) 易憲容

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