，儲蓄

毫無疑問，儲蓄仍舊是2006年老百姓在進行理財時的選擇。據統(tǒng)計，至2005年9月，全國居民儲蓄已超過了15萬億元。老百姓將儲蓄作為自己“理財”產品的選擇，并不是他們愛儲蓄，也不是儲蓄能為他們帶來多大的收益，而是不得已。存在銀行里的錢，大多是老百姓的養(yǎng)命錢、救急錢，或者為兒女省衣縮食省下來的“前途錢”。俗話說，殺頭的購賣有人做，賠本的購賣無人做，在當前儲蓄收益基本為負數的情況下，仍舊有這么多人選擇這種賠錢的方式來打理自己有限的資產，這應該是一種非常令人心酸的選擇。很奇怪，為什么有關部門、有關官員、有關專家在談到我國居民儲蓄持續(xù)高速增長時，都是一派津津樂道的口吻，是他們看不到真相，寧可相信皇帝的新裝，還是另有原因？

2006年存錢于銀行，變賠為賺有兩個機會，一個是人民幣的升值。有消息說，中國人民銀行將可能在明年1月對人民幣進行大幅升值，升值幅度達到7.2%。這一消息日前已遭到央行行長周小川的斷然否認，然而有了前次有關人民幣升值的教訓，人們對這位央行行長的斷然否認已經不抱信心。因為上一次，就在人民幣準備升值2%的前，央行的某位高端官員還在公開場合信誓旦旦地說，人民幣近期沒有升值的打算?！袄莵砹恕焙岸嗔?，人們就不相信了。但是以常識判斷，人民幣一次升值7.2%這一消息應該基本屬于虛渺。人民幣即使再次升值，升值幅度也就在2-3%左右，不可能再多，再多中國經濟將承受不起，政府不能不加以考慮。另一個就是加息，有消息說，2006年央行有可能對居民儲蓄存款再次加息，但從目前情況看，這種可能性甚小，即便加息，幅度也不會太大，零點幾個百分點的加息，對占銀行儲戶絕大多數的普通居民不會造成太大影響。

，外匯

近期美聯(lián)儲再次宣布加息，人民幣亦面臨再次升值的壓力。主要貨幣的不穩(wěn)定，為外匯投資獲利贏得了空間，同時也加大了外匯投資的風險，另外，國內外匯管理制度的改革，外匯形成機制的改革，外匯浮動空間擴大，外匯投資工具的增加，技術進步導致信息傳播更加迅速、透明，都為外匯投資增加了吸引力。近兩年，一些國內銀行推出了一些頗具吸引力的外匯理財產品，有些產品承諾收益保底，投資者可酌情選擇。有關外匯投資理財產品的新動向，讀者可關注《科學投資》的理財版面，我們會及時為你分析新的信息，并請專家為讀者提供外匯投資的專業(yè)指導。隨著國內外匯投資者的成熟，外匯投資的便利使越來越多投資者進入外匯市場，相信2006年的外匯投資市場會讓投資者有所作為。

第三，保險

和銀行理財產品一樣，2005年保險理財產品的創(chuàng)新速度和新產品推出的密度也不如2004年。就目前的市場狀況來說，國內保險業(yè)推出的具有足夠吸引力的保險理財產品。收益不彰，理賠困難，使越來越多的人對國內保險公司的保險理財產品保持觀望態(tài)度。有消息說，2005年國內某些地方的某些保險產品出現了大規(guī)模的退保，從全局的情況看，2005年各保險公司退保的人數也在呈加速增長，令業(yè)內人士憂心忡忡。這里有一個觀念需要反復向投資者強調，就是國內保險業(yè)每當推出新品時，總是反復強調其收益率，以收益率吸引人投保，但保險產品的功能應在保障，這也是保險投資者較應該關注的因素，如果將短期收益放在位，就是本末倒置。隨著WTO“后過渡期”的到來，2005年外國保險公司加強了在國內保險市場的動作，以記者了解，外國保險公司在業(yè)務的開拓上顯然比國內保險公司更積極、更主動。從目前情況來看，外國保險公司在國內瞄準的主要是高端人群，2006年，在國內展業(yè)的外國保險公司有可能會推出一些新的保險理財產品，有能力的投資者可加以關注。

第四，股票

2005年的股票市場還是那種情況，讓人愛又愛不起來，恨也無從談起，因為多數投資者對現狀已經麻木。關于2006年股票市場的狀況，目前有三種觀點，一種觀點是樂觀派，認為2006年將是中國股票市場的一個轉折點，將在調整中迎來新一輪的牛市；一種觀點是悲觀派，認為情況將會更糟；還有一種觀點，認為2006年的股市還會和2005年的股市一樣，保持一種不死不活的狀況?！犊茖W投資》的觀點是2006年的股市肯定會比2005年狀況好。理由有很多，一是國家宏觀經濟形勢保持較高增長，股市本來是國家經濟發(fā)展的晴雨表，股市長期脫離宏觀經濟大勢，這種狀況不可能長期維持下去；其次，據測算，經濟增長、人民幣升值、股改已經使國內A股至少擁有了30%的溢價潛力，A股的溢價潛力將會在2006年部分兌現。但是，2006年的股市能否真的脫熊入牛，還有待觀察。《科學投資》認為，2006年股票市場的機會仍舊是局部的，而不是全局性的。短期機會較多，其次是中期機會，長期投資在目前市場大局未定的情況下，顯得并不適宜。關于2006年股票市場的投資機會，《科學投資》會通過雜志的相關欄目及時分析報告給讀者，同時《科學投資》將根據市場情況不定期地組織證券投資分析會，邀請業(yè)內 專家給讀者解析，凡《科學投資》訂戶均可免費參加。

第五，基金

目前國內的100多只基金，大多是股票型基金或偏股型基金。股票市場的狀況不好，基金的狀況也不可能好?？偟膩碚f，2005年基金表現乏善可陳，投資者的投入長期得不到應有回報，對投資者的參與熱情打擊較大。從目前情況看，2006年基金市場仍不樂觀，風險大于誘惑，建議投資者謹慎從事。

第六，信托

國內信托市場從2003年以來，曾經有過一段閃光的時期，新品迭出，收益可觀，吸引投資者蜂擁而至，但至2005年，這股信托光芒已漸趨黯淡。其中光芒較盛的房地產信托，受國家宏觀調控和對房地產市場整治的影響，更是風光不再。從目前情況看，2006年國內房地產市場“景氣”將進一步下滑，相應的，房地產信托產品風險也將隨之加大，投資者應對房地產信托產品保持警惕。2006年，投資者可關注基礎設施性信托產品，其次是針對金融市場的金融信托產品，針對工商企業(yè)的部分信托產品。投資信托產品，頭先要關心信托項目是否可靠，贏利前景如何；其次要關心信托產品發(fā)行機構的資歷、背景、既往業(yè)績；第三，要關心信托產品擔保機構的實力、信譽，這一點較易被投資者所忽略。

第七，國債

在當前市場投資產品匱乏，銀行存款實際負利率的情況下，國債以其較高的收益以及極高的安全性，受到投資者尤其是重視投資安全性的中小投資者的熱烈追捧。每當新一期國債推出，銀行總是人滿為患。國債總是在短時間內就被投資者一空。國債投資基本上可視為一種保守性投資。國債投資的技巧，主要是短、中、長期產品的組合。有關于國債投資的技巧，《科學投資》將會有非常詳細的解析，每次新國債推出，《科學投資》亦會在時間邀請專家為讀者解讀，讀者可以關注。需要說明的是，目前中小投資者投資國債基本集中在一級市場，即發(fā)行市場，對國債的二級市場關注不夠。其實，國債的二級市場有很多的淘金機會，當年上海的楊百萬就是靠在不同地區(qū)倒騰國債，利用國債的地區(qū)差價挖到了桶金，情形類似于國債的二級市場。只不過現在國債的二級市場更加規(guī)范，預計2006年國債二級市場將有更大發(fā)展，投資者可予以關注。

第八，債券

2005年國內的債券投資曾有過幾次熱浪，總的來看，目前的債券市場品種尚不豐富，尤其是適合中小投資者的債券品種少得可憐。建議投資者2006年關注企業(yè)債券市場。在目前企業(yè)貸款困難的情況下，2006年很多企業(yè)可能會將融資轉向債券。有消息說，2006年國內債券市場的總供給量將達到4000億元，其中，企業(yè)融資性債券有可能達到600億元的規(guī)模。投資者在投資企業(yè)債券的時候，頭先要注意全面了解企業(yè)的經營狀況，尤其要關注企業(yè)能否長期穩(wěn)健經營，還要關注企業(yè)既往的信譽、在社會上的口碑?，F在“混世魔王”型的企業(yè)不少，過算，撈一把是一把，投資者要小心肉沒吃著讓狼咬了；其次，要做好產品的組合，建議以中期即5-7年的產品為主，中長結合。另外，有消息說，2006年市場將可能推出資產證券化的產品，國內資本市場的一個特點就是做舊不如做新，投資者可特別關注。

第九，房地產

據了解，目前在上海房地產市場出現了一股退房潮，大批已經預付了定金或交納了頭付款的購房者紛紛將房子退回給開發(fā)商，這一方面有可能是因為某些投資者手中資金吃緊，資金鏈斷裂，不得不忍痛割愛，但更大的可能，是投資者對房地產市場前景失去了信心。在北京市場，新盤上市速度明顯減緩，可供投資者選擇的樓盤，與2005年4月房地產“新政”以前的北京房地產市場的火爆景象判若云泥，另一方面，商鋪投資較近也是糾紛不斷。目前，社會各界普遍不看好2006年的新房市場，從較近大小房地產商不斷在各個公開場合跳出來，聲嘶力竭地叫嚷，胡言亂語，可以看出房地產商對當前形勢亦信心不足。建議投資者對新房市場保持觀望，現在入場，有可能像炒股一樣，被套在頂部，那樣可就慘了。

2006年，投資者可對二手房市場關注。以北京市場的情況來說，二手房市場近年來一直保持加速度增長，2001年成交量5000套、2002年成交量8000套、2003年成交量34703套、2004年成交量57554套，2005年預計成交量可達65000套。相對于北京整個房地產市場，這個數量并不大，也說明了北京的二手房市場仍舊有很大的開拓余地和增長潛力。類似北京這樣的情況，在廣州、上海等城市亦有出現，從總體上來說，國內一些主要城市的二手房市場都在呈現加量增長。分析其原因，一個是城市新增人口的住房需求，包括新出生人口、住留人口如大學畢業(yè)生和城市化帶來的外來人口增加，這些新增人口的住房需求都有待滿足，而其中大部分人經濟實力不足，只好將目標瞄向二手房，使二手房市場形勢持續(xù)看好；其次是拆遷安置，近年來國內大中城市尤其是像北京、上海這樣的城市，普遍都在進行大規(guī)模的城市現代化改造，產生了大量的拆遷人口的住房需求，由于消費能力不足或“故土”難離，這些

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