本期案例

做客嘉賓：龔先生，尋求退休理財(cái)方案。

家庭基本狀況：35歲，IT業(yè)從業(yè)人員，現(xiàn)任一公司職業(yè)經(jīng)理人，年收入15萬(wàn)元左右，有三險(xiǎn)一金，但從2004年斷檔；其妻30歲，在一出版社從事編輯工作，月收入5000元，有三險(xiǎn)一金；有一6歲男孩，屬于典型的三口之家。

資產(chǎn)負(fù)債狀況：在京擁有兩居室約100平方米房子一處，繁華地段，交通便利，已付清全部房貸；富康車(chē)一輛，已購(gòu)2年，已還清全部車(chē)貸。兩人均在7年前購(gòu)購(gòu)了10萬(wàn)元大病保險(xiǎn)。每月的主要開(kāi)支包括日常生活開(kāi)支、孩子教育、父母養(yǎng)老，總體支出大概10萬(wàn)元。目前有現(xiàn)金約20萬(wàn)元，主要是活期儲(chǔ)蓄；股票型基金2萬(wàn)元，套牢狀態(tài)。

家庭理財(cái)目標(biāo)：在資產(chǎn)保值的基礎(chǔ)上穩(wěn)妥增值。生活品質(zhì)不斷提高(每年有一定的時(shí)間在國(guó)內(nèi)和去國(guó)外旅游度假)；為孩子受到良好的教育做好準(zhǔn)備；為雙方父母安享晚年做好準(zhǔn)備；謀取更好的生活條件(如購(gòu)購(gòu)新房)；逐步建立未來(lái)夫婦兩人的養(yǎng)老。

特邀理財(cái)師簡(jiǎn)介：李英偉，北京嘉訊科博科技發(fā)展有限公司個(gè)人理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)。

理財(cái)基礎(chǔ)約定：根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況，本方案預(yù)測(cè)未來(lái)的通貨膨脹率為2.6%，教育費(fèi)用增長(zhǎng)為4%。假設(shè)客戶(hù)60歲退休，妻子55歲退休，退休后生活25年?？蛻?hù)正處于事業(yè)的穩(wěn)步上升期，假定客戶(hù)家庭收入根據(jù)客戶(hù)情況還可以適當(dāng)增長(zhǎng)，期限為5年，年增長(zhǎng)率為5%。

客戶(hù)現(xiàn)狀分析

◆家庭收入中客戶(hù)的收入占很大部分，約為71%，是家庭主要收入來(lái)源。

◆當(dāng)前客戶(hù)每年可以盈余11萬(wàn)元，有著較高的儲(chǔ)蓄比率，為0.52，說(shuō)明客戶(hù)積累財(cái)富的能力較高。

◆客戶(hù)目前沒(méi)有債務(wù)，有著很好的償付能力，說(shuō)明還有潛力利用自己的信用額度。

◆投資資產(chǎn)不多，資產(chǎn)占比很小，而且處于套牢狀態(tài)，說(shuō)明客戶(hù)還需要在投資方面有所考慮，提高財(cái)富自由度。

◆客戶(hù)在IT業(yè)，處于變動(dòng)較高的行業(yè)，而且客戶(hù)的三險(xiǎn)一金從2004年斷檔，更是說(shuō)明當(dāng)前公司的制度并不完備，有著一定的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，需要認(rèn)真考慮。

財(cái)務(wù)分析

客戶(hù)前5年收入根據(jù)增長(zhǎng)情況共116萬(wàn)元，后20年的年收入為26.8萬(wàn)，退休前收入合計(jì)652萬(wàn)元。

當(dāng)前資產(chǎn)有22萬(wàn)元金融資產(chǎn)。

客戶(hù)收入為652萬(wàn)元，加上金融資產(chǎn)，共677萬(wàn)元。需求共計(jì)933元，缺口256萬(wàn)元，收入不足以彌補(bǔ)支出，需要考慮一些財(cái)務(wù)策略。

投資考慮及購(gòu)房分析

當(dāng)前的投資市場(chǎng)并不景氣，目前貨幣市場(chǎng)較好的收益率一般在2.5%左右，按照保守估計(jì)，假定投資于2.5%收益率的產(chǎn)品。

購(gòu)房目標(biāo)在5年內(nèi)，目標(biāo)額為120萬(wàn)元，頭付款至少需要36萬(wàn)元，當(dāng)前有22萬(wàn)元的金融資產(chǎn)，每年10萬(wàn)元的盈余，在5年后可以準(zhǔn)備好頭付及裝修費(fèi)用。假設(shè)使用按揭貸款，期限20年，利率5.51%，貸款75萬(wàn)元，每月還貸額為5163元。

假設(shè)在購(gòu)房1年后入住，客戶(hù)可以有兩種選擇，一是出售舊房，提前還貸；二是出租舊房，用租金彌補(bǔ)月供。由于當(dāng)前沒(méi)有很好的投資途徑，客戶(hù)的舊房在繁華路段，有交通便利的條件，在扣除稅費(fèi)的情況下，如果平均月租金凈收入可以達(dá)到3000元，建議客戶(hù)可以采用個(gè)方案，經(jīng)過(guò)進(jìn)行數(shù)字計(jì)算比較，方案二可以帶來(lái)更好的收入。

客戶(hù)目標(biāo)財(cái)務(wù)分析

客戶(hù)的主要財(cái)務(wù)事件時(shí)間如下：

◆近5年內(nèi)，購(gòu)房

◆12年后，孩子大學(xué)入學(xué)，持續(xù)四年的大學(xué)費(fèi)用支出

◆13年后，購(gòu)購(gòu)新車(chē)，使用到退休

◆25年后，客戶(hù)與妻子同時(shí)退休具體如下：

◆子女教育

中學(xué)以前的教育，已經(jīng)包含在日常支出中，不單獨(dú)考慮，如果準(zhǔn)備國(guó)內(nèi)的大學(xué)，假設(shè)當(dāng)前費(fèi)用入學(xué)一次性繳費(fèi)2萬(wàn)元，每年需要2萬(wàn)元。

根據(jù)具體復(fù)利終值算法，12年后的入學(xué)費(fèi)用為一次性和每年都需要3.2萬(wàn)左右，四年的費(fèi)用合計(jì)16萬(wàn)元。

◆贍養(yǎng)老人

由于目前的支出中包括老人的費(fèi)用，不再單獨(dú)考慮。

◆退休養(yǎng)老

退休生活25年，到時(shí)贍養(yǎng)老人的費(fèi)用、子女教育費(fèi)用以及養(yǎng)車(chē)費(fèi)用都可以合理減少，假定客戶(hù)的支出為退休前的70%。

根據(jù)復(fù)利終值算法，25年后的年支出為20.9萬(wàn)元；根據(jù)年金終值算法25年退休生活支出共需506萬(wàn)元。

退休后的收入主要是雙方的退休金，退休金額度的計(jì)算，與客戶(hù)較終個(gè)人賬戶(hù)的資金、繳費(fèi)年限以及當(dāng)時(shí)職工平均工資有關(guān)。但退休金與單位的政策有著很大的關(guān)系，主要體現(xiàn)在基數(shù)的確定上，基數(shù)不一定是客戶(hù)的工資。根據(jù)一般情況，在此，假定客戶(hù)雙方退休金可以滿(mǎn)足退休支出的20%-30%，按25%計(jì)算，退休需求為380萬(wàn)元。

◆生活目標(biāo)

每年國(guó)內(nèi)外旅游，假設(shè)平均需要增加1萬(wàn)元／年的支出，根據(jù)此算法，退休前需要支出381萬(wàn)元。

◆購(gòu)房目標(biāo)

目前客戶(hù)有著不錯(cuò)的住房，如果要提高住房條件，假設(shè)購(gòu)購(gòu)150平方米，8000元／平方米的新房，需要120萬(wàn)元左右，稅費(fèi)及裝修費(fèi)用15萬(wàn)元。

◆購(gòu)車(chē)目標(biāo)

汽車(chē)更新如果提高標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)車(chē)市變化，假設(shè)需要15萬(wàn)元左右，輛車(chē)報(bào)廢13年后，價(jià)格需要21萬(wàn)元左右。

較終規(guī)劃方案

鑒于當(dāng)前的股票市場(chǎng)不太景氣，相應(yīng)的投資渠道，包括保險(xiǎn)和基金都不會(huì)有很好的表現(xiàn)，建議客戶(hù)如果沒(méi)有其他的投資渠道，暫時(shí)可以選擇貨幣基金以及銀行理財(cái)產(chǎn)品等，如果以后投資市場(chǎng)回升時(shí)再進(jìn)行資產(chǎn)的合理配置，投資于不同的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。投資的范圍包括當(dāng)前的22萬(wàn)元金融資產(chǎn)，以及每年的收支盈余。

理財(cái)方案具體如下：

盡快處置2萬(wàn)元的股票基金，并合理投資

把每年盈余進(jìn)行投資

5年后購(gòu)房，并辦理按揭貸款，每月還貸5163元左右

入住后，盡快把舊房用于出租，獲取較好的收益

12年后為兒子準(zhǔn)備6.4萬(wàn)元的入學(xué)費(fèi)用和年費(fèi)用，后續(xù)三年每年準(zhǔn)備3.2萬(wàn)元

13年后換車(chē)，花費(fèi)大約21萬(wàn)左右

24年，還貸完畢

25年后退休，調(diào)整支出結(jié)構(gòu)，減少不必要的開(kāi)支

由于投資的收益目前小于房貸利率，在合適的時(shí)間，辦理提前還款，減少利息費(fèi)用

必要時(shí)，專(zhuān)門(mén)分析風(fēng)險(xiǎn)情況，完善家庭風(fēng)險(xiǎn)保障計(jì)劃