近期計(jì)劃通過(guò)IPO或借殼方式謀求上市的房地產(chǎn)企業(yè)達(dá)39家，其中超過(guò)10家計(jì)劃香港上市

今年以來(lái)，各大房地產(chǎn)公司紛紛活躍于資本市場(chǎng)。除了萬(wàn)達(dá)、綠地等在A股上市融資外，本月，內(nèi)地頭只地產(chǎn)科技概念股中房信集團(tuán)(CRIC)登陸納斯達(dá)克，受到投資者熱捧，上市以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)35%。在香港市場(chǎng)，恒大地產(chǎn)、地產(chǎn)、福建明發(fā)、廈門(mén)禹洲、花樣年等中資地產(chǎn)商相繼啟動(dòng)招股。

昨日，龍湖集團(tuán)內(nèi)部人士證實(shí)，龍湖地產(chǎn)將在本月底接受港交所聆訊，較快可能年底在香港掛牌交易。但對(duì)于較核心的上市內(nèi)容，包括融資規(guī)模等，對(duì)方則表示不便透露。

盡管內(nèi)地房產(chǎn)企業(yè)熱衷境外圈錢(qián)，但先行赴港上市的內(nèi)地房企華南城和恒盛地產(chǎn)在上市頭日遭遇"破發(fā)"。

內(nèi)地房企排隊(duì)境外融資

之前有市場(chǎng)傳聞稱，龍湖地產(chǎn)已于10月21日原則上通過(guò)港交所上市聆訊，預(yù)計(jì)集資約8-10億美元，同日接受聆訊的還有孫宏斌的融創(chuàng)地產(chǎn)。不過(guò)，昨日龍湖集團(tuán)有關(guān)人士否認(rèn)了上述傳聞。

今年5月4日，重慶龍湖企業(yè)拓展有限公司發(fā)布公告稱，發(fā)行總額為14億元的債券。此次債券發(fā)行讓龍湖資產(chǎn)總值公之于眾：截至2008年，龍湖總資產(chǎn)325億元?！豆緜技f(shuō)明書(shū)》顯示，龍湖地產(chǎn)控股股東嘉遜發(fā)展香港(控股)有限公司將成為其上市載體。嘉遜發(fā)展為公司大股東，持股比例為91.3%。

除龍湖外，今年以來(lái)已有廈門(mén)寶龍、華南城控股、集團(tuán)、恒盛地產(chǎn)等數(shù)家內(nèi)地房企先后啟動(dòng)了赴港上市計(jì)劃；近日，置業(yè)和明發(fā)集團(tuán)均在香港招股，而恒大地產(chǎn)也開(kāi)始招股。近期的一份調(diào)查也顯示，內(nèi)地?cái)M通過(guò)IPO或借殼方式謀求上市的房地產(chǎn)企業(yè)總數(shù)達(dá)到39家，包括佳兆業(yè)、中駿置業(yè)等；其中計(jì)劃在港上市的內(nèi)地房企超過(guò)10家。

房企融資多為地產(chǎn)業(yè)務(wù)

從招股說(shuō)明書(shū)看，不少上市的房產(chǎn)公司，募集資金主要用于主營(yíng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張。CRIC招股說(shuō)明書(shū)顯示，其上市凈募集資金逾2億美元，將主要投資于新信息和運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，同時(shí)用于銷售和市場(chǎng)拓展。恒大地產(chǎn)向基礎(chǔ)投資者透露的未來(lái)計(jì)劃也顯示，按照現(xiàn)在的開(kāi)發(fā)進(jìn)度，公司在未來(lái)3-5年將具備充足的土地儲(chǔ)備，保持物業(yè)開(kāi)發(fā)高速發(fā)展，同時(shí)，公司將繼續(xù)在全國(guó)各主要省會(huì)級(jí)城市快速大規(guī)模開(kāi)發(fā)地產(chǎn)項(xiàng)目。

南國(guó)置業(yè)的招股意向書(shū)顯示，預(yù)計(jì)籌集3.8億元用于武漢家裝項(xiàng)目、南國(guó)SOHO北區(qū)及研發(fā)的項(xiàng)目發(fā)展。"今年第四季度很可能創(chuàng)歷年來(lái)內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)海外融資額的較高峰。"瑞士銀行投資銀行亞洲區(qū)主席蔡洪平對(duì)媒體表示。他預(yù)計(jì)，四季度內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)在海外融資金額將達(dá)到80億至100億美元。

頭批上市房企頭日破發(fā)

在蜂擁上市的背后，是先行赴港上市的內(nèi)地房企華南城和恒盛地產(chǎn)在上市頭日遭遇"破發(fā)"。

"十一"前后，作為內(nèi)地房企赴港上市先行者的華南城和恒盛地產(chǎn)，上市頭日就遭遇了"破發(fā)"。9月30日掛牌的華南城全日?qǐng)?bào)收1.62港元，較其招股價(jià)2.1港元跌22.9%，創(chuàng)下港股市場(chǎng)有史以來(lái)頭日上市跌幅紀(jì)錄；10月2日掛牌的恒盛地產(chǎn)報(bào)收3.76港元，較其招股價(jià)4.4港元跌14.5%。

寶龍地產(chǎn)占IPO籌資規(guī)模10%的面向散戶發(fā)行部分的股票約有22%認(rèn)購(gòu)不足，10月6日，總部位于廈門(mén)的寶龍地產(chǎn)發(fā)布公告稱：鑒于香港資本市場(chǎng)新股發(fā)行的波動(dòng)，以及公司面向散戶發(fā)行部分認(rèn)購(gòu)不足，公司將招股價(jià)由每股3.3-4.9港元降至2.75港元。頭次公開(kāi)募股籌資規(guī)模也從6.28億美元降低至3.53億美元，縮水將近一半，掛牌時(shí)間也推遲至8天后。

□專家觀點(diǎn)

龔方雄：房企明年一、二季度IPO較好

10月21日，摩根大通中國(guó)投資銀行副主席兼中國(guó)企業(yè)投融資主席龔方雄，在重慶出席某論壇時(shí)，以寶龍地產(chǎn)的遭遇論證了自己的觀點(diǎn)。龔方雄認(rèn)為，IPO窗口好不容易打開(kāi)，所以出現(xiàn)了幾十家房企擠在一起IPO，市場(chǎng)出現(xiàn)短暫的消化不良的現(xiàn)象。"在幾十家房企蜂擁IPO的情況下，投資者的情緒有一些變化，這個(gè)變化不是因?yàn)檫@個(gè)產(chǎn)業(yè)前景發(fā)生了變化引起的，只是對(duì)定價(jià)相對(duì)敏感的供求關(guān)系造成的。"

在龔方雄看來(lái)，下一個(gè)比較好的IPO時(shí)間窗口將是明年一、二季度。頭先是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)形勢(shì)屆時(shí)會(huì)更好。更重要的是，現(xiàn)在市場(chǎng)關(guān)注的房產(chǎn)政策是否會(huì)發(fā)生變化

也會(huì)明朗。同時(shí)，由于各國(guó)央行都強(qiáng)調(diào)不輕言退市，這將保證市場(chǎng)的流動(dòng)性，也將推高資產(chǎn)的價(jià)格。

10月房企上市時(shí)間表

10月21日 招股 集團(tuán)

10月21日 招股 明發(fā)集團(tuán)

10月23日 招股 恒大地產(chǎn)

10月26日 網(wǎng)上路演 南國(guó)置業(yè)

10月底 招股 花樣年

10月底 招股 禹洲地產(chǎn)