變招1：規(guī)避再次降息 不妨存定期

　　如今，投資市場(chǎng)不景氣，如果你找不到更好的投資品種，不妨嘗試一下存定期。

　　央行這次調(diào)整利率，一年期(含)以上的存款利率都下調(diào)了0.27個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)5％的利息稅暫停征收。即便是一年期存款利率目前也有3.87％，比貨幣市場(chǎng)基金收益高，更比偏股或股票型基金強(qiáng)。

　　記者算了一筆賬，同樣是3年期存款，政策調(diào)整前的10萬元凈稅后收入為100000x5.40％x(1-5％)＝5130元，而新政后凈利息收入是100000x5.13％＝5130元，兩者正好持平。

　　再仔細(xì)推敲，發(fā)現(xiàn)10萬元5年期存款，政策調(diào)整后的凈利息收入就比調(diào)整前多出22.50元。也就是說，隨著存款期限的增長(zhǎng)，新政對(duì)老百姓來說更實(shí)惠。

　　記者點(diǎn)評(píng)：“利率、利息稅”雙調(diào)，如何兼顧資金的安全性、收益性和流動(dòng)性？至少拿出一半現(xiàn)金存三年定期，目前看來是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

　　【房貸】

　　變招2：固定房貸不妨轉(zhuǎn)浮動(dòng)

　　受金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)下滑等因素影響，人民銀行在不足一個(gè)月內(nèi)已連續(xù)兩次降息，專家預(yù)測(cè)今年還可能降息。在房貸業(yè)務(wù)上，受降息沖擊較明顯的當(dāng)屬固定利率房貸。

　　昨日，光大銀行成都分行相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，總行暫時(shí)沒有對(duì)固定利率房貸作出任何調(diào)整。不過，任何業(yè)務(wù)都有它的生命周期，在降息期內(nèi)，固定房貸已失去意義，他們也暫時(shí)不會(huì)向客戶推薦這款品種。

　　該負(fù)責(zé)人指出，當(dāng)初選擇了固定利率房貸的客戶，也并非沒有辦法調(diào)整。據(jù)稱，只要你選擇的是純粹固定利率房貸，而不是組合式的，在貸款期滿一年后就可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率房貸，以避開因持續(xù)降息帶來的影響。

　　記者點(diǎn)評(píng)：如今市場(chǎng)持續(xù)降息，建議大家挑選能及時(shí)調(diào)整利率的房貸品種(即央行當(dāng)月宣布降息或加息，銀行從個(gè)月起就按新利率執(zhí)行的品種)，而不是必須等到年1月1日才執(zhí)行的常規(guī)品種。

　　【債券】

　　變招3：新債才是避風(fēng)港

　　降息、股市暴跌……哪里才是避風(fēng)港？答案之一可能是債券。

　　近期債券市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，有機(jī)構(gòu)交易員用“牛氣沖天”來形容。個(gè)券成交方面，部分企業(yè)債、公司債品種幾乎被“炒成了股票”，漲幅在1％以上的個(gè)券比比皆是。以近期表現(xiàn)搶眼的08康美債 和08寶鋼債 為例，9月以來，前者從73.03元漲至昨日的81.8元，上漲12％；后者從76.05元漲至83.59元，上漲9.9％……分析人士表示，隨著央行前晚正式宣布降息及調(diào)低存款準(zhǔn)備金率，中國(guó)進(jìn)入降息周期正在成為現(xiàn)實(shí)，債券市場(chǎng)的投資價(jià)值將逐步凸顯。不過另一方面，目前市場(chǎng)上某些券種也充斥了較高的投機(jī)氛圍，對(duì)此市場(chǎng)參與者也應(yīng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　記者點(diǎn)評(píng)：降息周期中，投資債券的確是好選擇。不過，連日暴漲，目前多只企業(yè)債券的收益率已經(jīng)大幅下降，甚至還趕不上定期存款。截至昨日，8年期的08新湖債投資收益率為5.18％，5年期的08康美債收益率為4.45％。企業(yè)債投資價(jià)值幾何？明眼人一看便知。因此，對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)近期“熱血沸騰”的債券表現(xiàn)，建議是多看別動(dòng)，與此同時(shí)，積極關(guān)注新券發(fā)行，隨時(shí)購(gòu)進(jìn)。

　　【全能險(xiǎn)】

　　變招4：利率下降難免 降低收益預(yù)期

　　當(dāng)10月8日央行再次宣布降息，市場(chǎng)預(yù)期降息周期到來后，全能險(xiǎn)結(jié)算利率下降大勢(shì)已不可逆轉(zhuǎn)。

　　事實(shí)上，受市場(chǎng)不景氣影響，自8月以來，幾乎所有的保險(xiǎn)公司都下調(diào)了全能險(xiǎn)結(jié)算利率(見表格)。以泰康人壽為例，其“放心理財(cái)財(cái)富版(全能險(xiǎn))”的結(jié)算年化利率已從7月的5.8％下降至9月的5.25％；而中英人壽“金菠蘿a款”也從7月的5.7％下降到9月的5％……

　　東方證券保險(xiǎn)行業(yè) 分析師王小罡認(rèn)為，弱市中，由于保險(xiǎn)資金率下降，全能險(xiǎn)結(jié)算利率的連續(xù)下調(diào)實(shí)屬“意料之中的事情”。如果未來兩年內(nèi)資本市場(chǎng)的弱市格局沒有改變，加上可能到來的降息周期的影響，結(jié)算利率降到4.50％以下也不是沒有可能。

　　記者點(diǎn)評(píng)：由于與“利率聯(lián)動(dòng)”，因此全能險(xiǎn)今年收益下降是意料之中的事情，對(duì)此，投資者需要理性看待。對(duì)于正考慮購(gòu)全能險(xiǎn)的投資者，建議降低收益預(yù)期，畢竟此前的高收益只能做參考；而對(duì)于已經(jīng)購(gòu)購(gòu)產(chǎn)品的客戶，則要避免出現(xiàn)極端的退保等狀況。

　　【信貸類理財(cái)品】

　　變招5：老產(chǎn)品大多不被波及 投資需調(diào)整思路

　　根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，受央行下調(diào)貸款利率的影響，信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的平均收益普遍下滑，較利率調(diào)整前的收益下降超過0.2個(gè)百分點(diǎn)。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所研究員楊建超表示，由于信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的收益以貸款基準(zhǔn)利率為參照標(biāo)準(zhǔn)，央行再次降息勢(shì)必會(huì)帶動(dòng)信貸類理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益的進(jìn)一步下調(diào)。

　　楊建超提醒，投資者必須要做好實(shí)際收益率比預(yù)期有所減少的心理準(zhǔn)備，同時(shí)在降息預(yù)期下，投資者還應(yīng)注意關(guān)注銀行理財(cái)產(chǎn)品的新動(dòng)向，適時(shí)調(diào)整理財(cái)思路。

　　記者點(diǎn)評(píng)：此次降息一般不會(huì)波及已經(jīng)發(fā)行了的老產(chǎn)品。不過，如果投資者購(gòu)購(gòu)的是一些收益隨貸款利率浮動(dòng)的信貸類理財(cái)產(chǎn)品，情況將另當(dāng)別論。降息后，這部分產(chǎn)品的收益會(huì)出現(xiàn)一定程度的減少。（編輯：凝水）

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