幾乎每一個剛工作不久的年輕朋友都有過租房的經(jīng)歷。沒什么積蓄的時候，不租房又能住在哪里呢?但當(dāng)手頭有了一點夠付頭期購房款的儲蓄后，很多年輕朋友就開始謀劃置業(yè)安居了。畢竟，住在屬于自己的房子里，才會真正有家的感覺。

但撇開主觀體驗和偏好不說，僅從投資理財?shù)慕嵌?，該如何判斷“購房和租房哪個劃算”呢?由于房產(chǎn)天生帶有投資品的特性，因此較重要的還是要看未來房價的走勢，同時衡量自己通過投資其他市場能夠得到的回報率。通過比較長期購房和租房的費用差異以及今后房產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的增值情況，才能判斷出哪種選擇更劃算。

究竟是購房好還是租房好，每個人都會擺出一些充分的理由，來論述他們不同的主觀偏好。在我們這個討論中，房子既是供日常生活居住的消費品，也同時天生具有投資品的特征。因此，如果我們要給“購房租房哪個更合算”來算一筆經(jīng)濟賬，那么不妨?xí)呵移查_各種主觀因素，僅從費用支出和資金增值的角度，看看到底哪種方式更劃算。

考慮兩筆經(jīng)濟賬

費用方面，購房的成本主要體現(xiàn)在交易費用(契稅、印花稅、各種證件費用等)、使用費用(保險金、公共維修基金、物業(yè)管理費、日常自我維護費用、房屋折舊費用等)、裝修費用、貸款本金和利息支出等。租房則體現(xiàn)在租金、搬家成本和可能產(chǎn)生的中介費用。

從資產(chǎn)增值角度來看，雖然不能以近幾年房價上漲幅度來預(yù)計今后長期的房價走勢，但保守地看，城市商品房總體供不應(yīng)求的局面在幾年內(nèi)還不會改變。至于能不能再保持一二十年的持續(xù)走強，就得交給時間來回答了。

采用長期“只租不購”的模式，在本文的討論中，是以租房者已經(jīng)具備支付購房的頭付款、前期交易費用以及裝修等費用的資金。因此，他們本來可用來購房的前期資金，就都可以用作其他投資，以獲得財富的積累。

房價隨時間貶值不容忽視

以在外資企業(yè)工作的小王為例。她看上一套房子，生活電器全配，租金價格1000元。房東告訴她，如果她愿意購，他愿意以30萬元的價格優(yōu)先賣給她。小王若購購這套30萬元的老公房，頭付三成以后，同時辦理總額21萬元的商業(yè)貸款(由于只有已繳納一年以上公積金的職工才可以申請辦理公積金貸款，小王工作時間尚短，不能享受到優(yōu)惠貸款利率)，按照央行加息后的5.31％的年利率， 20年期貸款則每月需還1422.12元。

小王若購下這套房子。各項支出中契稅、合同印花稅等都有相應(yīng)的政策標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，自不必說。由于是房齡已達15年的老公房，這套房子的物業(yè)管理費較便宜，每月只需要5元。物業(yè)維修基金房主已給她，不需要她再支出。購下房子后，她在未來20年內(nèi)可能需要對房子進行一些修葺工作，預(yù)計總的日常維修費用自己要負(fù)擔(dān)2萬左右。

同時，我們不得不考慮的一個隱形成本，就是小王在購下房子以后的房屋折舊費。對于這種混凝土結(jié)構(gòu)的房子，一般是按每年2％的折舊率直線計算，20年總計為12萬元。

較后我們看到，當(dāng)20年后小王還清了所有的貸款，這套房子完完全全屬于她一個人的時候，她為擁有這套房子一共付出了58萬元左右的資金。

不購房更要學(xué)會理財本領(lǐng)

如果小王能夠在未來20年內(nèi)。一直借住在這種類型的房子中，考慮到租金要隨物價上漲因素，我們按照20年年均3％的通脹率計算，租金每年也以這個比率上揚，加上大約5000元的搬家費用，小王20年租房生活的總支出在33萬元左右。小王租房20年比購房要少花25萬元左右。

從這個案例中可以看出，由于目前的房價偏高，租金水平相對偏低，如果購購和租借的房屋為同一對象，或者租和購的房屋狀況差別不大，由于計算了利息負(fù)擔(dān)和房屋折舊，長期承租的總費用支出顯然遠遠低于購房的總支出。

同時，我們還要從資金的角度來考慮。只租不購情況下，小王目前手中擁有的10萬元資金，如果采用相對穩(wěn)健的金融理財手段的話，可能會實現(xiàn) 3％—8％左右的年均回報率計算，20年后她的金融資產(chǎn)總值可達20萬至45萬元。

劃算與否取決房價長期走勢

如此計算下來，租房購房到底哪種劃算，說到底還得看房價的長期走勢和其他投資的收益率水平。房價的增值水平和金融投資的回報率，就像蹺蹺板的兩頭，決定了現(xiàn)在購房合算還是長期租房合算。較后要注意的是，房產(chǎn)增值后仍是流動性較差的家庭資產(chǎn)，但通過租房節(jié)約現(xiàn)有資金并進行投資獲得的是變現(xiàn)能力很強的金融資產(chǎn)。這種差異也較好放到購房前的決策中去好好考慮。

有一點需要提醒潛在購房者的是。中國的商品房有70年的使用期限，房價變化的長期總趨勢肯定是隨房齡不斷增長而減少，幾年內(nèi)房價的上漲無法改變這一總的趨勢，投資者應(yīng)該見好就收，將短期內(nèi)房價的升勢轉(zhuǎn)化為盈利?！　　　　?作者：張 峰)