核心提示：建材下鄉(xiāng)試點對基本面正在好轉的水泥業(yè)不過是錦上添花，而等到建材下鄉(xiāng)政策正式實施后，塑鋼門窗、石膏板等新型建材或許將是的受益者。 日前，住房和城鄉(xiāng)建設部等6部委聯(lián)合發(fā)文，確定在山東、寧夏兩地先行開展建材下鄉(xiāng)試點，并表示試點期間以推動水泥下鄉(xiāng)為主。由于試點工作的啟動被視為建材下鄉(xiāng)政策出臺的前奏，此舉在相當程度上激發(fā)了市場熱情。
專家指出，建材下鄉(xiāng)試點對基本面正在好轉的水泥業(yè)不過是錦上添花，而等到建材下鄉(xiāng)政策正式實施后，塑鋼門窗、石膏板等新型建材或許將是的受益者。
建材下鄉(xiāng)實施難度遠超家電下鄉(xiāng)配套措施呼之欲出
從2009年底開始，建材下鄉(xiāng)成為市場討論的熱點。今年1月，在一號文件中指出，要把支持農(nóng)民建房作為擴大內(nèi)需的重要舉措，采取有效措施推動建材下鄉(xiāng)。但此后相關政策一直未見出臺，此次試點工作的啟動，被認為是明年大規(guī)模推廣的前奏。建房子不同于購家電，一次投入極大；建材涉及的品種有上千個，且多為散裝，不像家電是一件一件的。從這些角度看，建材下鄉(xiāng)的實施難度要大大超過之前的家電下鄉(xiāng)。數(shù)字水泥網(wǎng)總裁劉作毅說。該政策從年初提及到目前開始試點，中間有超過半年的醞釀期，足見相關部門的慎重。
根據(jù)試點工作意見，試點省區(qū)可結合本省實際情況制定政策，支持農(nóng)戶依法、依規(guī)建設自用住房，有效推動建材下鄉(xiāng)，并由地方財政承擔相關支出。對此，劉作毅指出，我國地域差別明顯，東、中、西部的農(nóng)村建房成本差距很大，上述政策充分體現(xiàn)了因地制宜的特點。
一直在積極推進建材下鄉(xiāng)的中國建筑材料流通協(xié)會副會長秦占學表示，為了嚴格監(jiān)控下鄉(xiāng)產(chǎn)品的銷售渠道和網(wǎng)點，嚴防假冒偽劣水泥流入農(nóng)村市場，試點方案明確將推行建材下鄉(xiāng)經(jīng)銷網(wǎng)點備案制。目前，商務部已經(jīng)委托該協(xié)會起草《建材下鄉(xiāng)經(jīng)銷網(wǎng)點備案辦法》，《辦法》的推出將會大大提高水泥下鄉(xiāng)經(jīng)銷者的準入門檻，有效保證建材經(jīng)銷者的交易信譽及下鄉(xiāng)水泥的質(zhì)量。
對水泥需求拉動有限為行業(yè)景氣度向上增加籌碼
對于試點工作的啟動，市場人士一片看好。由于建材下鄉(xiāng)的復雜性，市場對其能否順利實施存在較大疑問。此次試點工作在市場預期之外，對建材股構成利好。東方證券的報告明確指出。
建材下鄉(xiāng)到底能在多大程度上拉動農(nóng)村的新增需求，這是市場人士關注的焦點。來自湖北荊門的建材經(jīng)銷商賀正松算了一筆賬：當?shù)剞r(nóng)村建一棟新房要用30噸到40噸水泥，一噸水泥按300元計算，若按之前建議的15%補貼力度，則建一棟房農(nóng)民可節(jié)省約1500元。應該說這筆錢還是相當可觀的，但跟10萬元以上的建房費用比，又顯得比較少了。建房是農(nóng)民一輩子的大事，少花這點錢不會激發(fā)他們蓋新房的計劃。賀正松判斷。
長江證券研究員鄒戈也分析，目前我國農(nóng)村的水泥使用量占全國的比例約為30%，其中主要是農(nóng)村基建，這部分試點工作中并未涉及。農(nóng)村建房所耗水泥的占比實際上不到10%，如此測算下來，建材下鄉(xiāng)對水泥需求大約會形成1%3%的新增長點，對行業(yè)基本面改善有限。
雖然拉動效果并不大，但鄒戈認為，此政策對上市公司股價是重要的催化劑。根據(jù)統(tǒng)計，8月份我國水泥行業(yè)的固定投資今年以來頭現(xiàn)負增長，這意味明年的供給會得到有效控制。同時，國家在水泥行業(yè)大力推行的兼并重組政策，也會讓大水泥企業(yè)和上市公司較終受益。在這種情況下，任何需求面的改善都是為行業(yè)景氣度向上增加籌碼。
石膏板、塑鋼門窗等新型建材或是真正受益者
實際上，對于建材下鄉(xiāng)，業(yè)界的期待遠不止是此次試點的水泥產(chǎn)品。試點意見指出，要積極探索節(jié)能、抗震等其他建材下鄉(xiāng)的可能性。市場人士也建議，未來的建材下鄉(xiāng)覆蓋范圍應該進一步擴展，除了傳統(tǒng)的水泥、玻璃和陶瓷外，還可以包括石膏板、塑鋼門窗這樣的新型建材。
推進建材下鄉(xiāng)，其意義不僅僅是拉動內(nèi)需，也是推廣新型建材的好機會。秦占學表示。來自中國建筑材料流通協(xié)會的意見認為，建材下鄉(xiāng)在產(chǎn)品準入上應設三道門檻，一是要達到國家標準；二是要環(huán)保達標，配發(fā)綠色產(chǎn)品標識；三是入圍企業(yè)需要有較大的產(chǎn)能規(guī)模。
賀正松表示，像水泥、玻璃和陶瓷都是建房的基本材料，補不補貼農(nóng)民都會用。而石膏板、塑鋼門窗就不同了，石膏板可以做吊頂，使房屋看起來更美觀，但目前農(nóng)村用得還不多。塑鋼門窗的性能比鋁合金好，而且兩者價格也差不多，如果實施補貼會加快其在農(nóng)村的推廣應用。
可用可不用的建材產(chǎn)品，需求具有較大彈性。目前，新型建材的市場容量還比較小，還處于市場開拓過程中，建材下鄉(xiāng)政策將加快其成長速度。一位券商人士指出，與水泥、玻璃等行業(yè)企業(yè)眾多不同，新型建材涉及的個股相對較少，資源比較稀缺，其股價也更容易受到政策利好的刺激。

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