儲蓄仍可定期化、長期化

　　中國人民銀行26日晚宣布，從2008年11月27日起，下調(diào)金融機構(gòu)一年期人民幣存貸款基準利率各1.08個百分點，其他期限檔次存貸款基準利率作相應(yīng)調(diào)整。

　　“此次降息的力度大，對儲蓄、股票、債券等投資品種都會產(chǎn)生很大的影響，投資者應(yīng)適時調(diào)整未來的理財規(guī)劃?！眹H金融理財師、浦發(fā)銀行天津浦祥支行行長孫達說。

　　存款利率下調(diào)降低了百姓的儲蓄收益。以一年期定期存款為例，1萬元存款在降息前的年收益為1萬元×3.60％＝360元。在降息后，其收益為1萬元×2.52％＝252元，減少了108元。

　　孫達認為，考慮當(dāng)前的經(jīng)濟形勢和調(diào)控政策，百姓可對儲蓄做出兩點考慮：一是儲蓄適度的定期化和長期化。由于“保增長”成為當(dāng)前較重要任務(wù)，在進入降息通道的預(yù)期下，儲蓄的定期化和長期化將保證較為穩(wěn)定的收益；二是儲蓄適度的分散化。比如可以將5萬元的現(xiàn)金分別存為兩年期和一年期，既保證了穩(wěn)定的利息率，又能在需要現(xiàn)金時，不會因提前支取時影響全部定期收益。

　　風(fēng)險投資應(yīng)關(guān)注穩(wěn)定性

　　進入11月份以來，滬深股市出現(xiàn)一輪反彈行情。業(yè)內(nèi)人士分析，國務(wù)院明確提出將實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加上此次大幅度降低存貸款基準利率和存款準備金率，這些都為持續(xù)調(diào)整的A股市場注入動力。

　　丁彥森指出，投資者應(yīng)同時考慮到，受世界市場不穩(wěn)的影響，國內(nèi)股市仍未擺脫震蕩格局，加上國內(nèi)消費的啟動效果還要在更長時間內(nèi)顯現(xiàn)，股票投資在短期內(nèi)應(yīng)繼續(xù)保持謹慎。

　　近段時間以來，不少商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品受到投資者的質(zhì)疑，雖然在銷售時的預(yù)期收益率較高，但有些在到期時出現(xiàn)了低收益或負收益。

　　銀行人士提醒投資者，銀行銷售的理財產(chǎn)品與市場環(huán)境的關(guān)聯(lián)度較高，投資應(yīng)謹慎選擇與海外市場掛鉤的產(chǎn)品。

　　宜樹立長期投資理念

　　“越是不斷變化的行情下，投資者越不要放棄長期投資理念，特別是對于風(fēng)險承受能力較低的投資者，宜加強對理財?shù)膶W(xué)習(xí)和規(guī)劃，不宜持有抄底、投機的心態(tài)?！蹦祥_大學(xué)財務(wù)管理系主任李莉說。

　　在股市不穩(wěn)的行情下，不少投資者選擇債券或債券型基金，看重的正是其低風(fēng)險和穩(wěn)定收益。近段時間以來，各地國債發(fā)售市場均出現(xiàn)局面，國債以低風(fēng)險和相對高收益均受到了投資者的追捧。

　　數(shù)據(jù)顯示，由于利率降低增加了債券的相對收益，近期債券市場出現(xiàn)了一輪較大幅度的上漲。根據(jù)基金公司公布的三季報計算，今年57只債券型基金三季度凈值加權(quán)平均增長率達2.39％。

　　“債券確實是震蕩行情中的‘避風(fēng)港’，但不能僅把它看作短期工具。”孫達說，特別是對穩(wěn)健型的投資者來說，債券以及債券型基金在資產(chǎn)組合中是不可或缺的，它能在資產(chǎn)配置中體現(xiàn)長期優(yōu)勢。

　　疲軟股市有望轉(zhuǎn)強？

　　據(jù)新華社北京11月26日電 市場在26日晚間迎來了貨幣政策調(diào)整后的頭次雙率下調(diào)。1.08個百分點的一年期存貸款基準利率下調(diào)，1個百分點的大型金融機構(gòu)存款準備金率下調(diào)超出市場預(yù)期，為近年來所罕見，這有望為重歸疲軟的A股市場帶來向上的支撐。

　　此次雙率下調(diào)與之前的一系列經(jīng)濟政策一脈相承，是中國政府為防止經(jīng)濟過快下滑所采取的緊急措施，進一步印證了未來政策的出臺都將基于促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的目標(biāo)。英大證券研究所所長李大霄認為，此舉可以緩解流動性不足對經(jīng)濟和證券市場的影響，有利于提高投資者信心，為股票市場的發(fā)展提供良好環(huán)境。

　　交銀穩(wěn)健基金經(jīng)理鄭拓認為，108個基點降息之后，管理層大力挽救經(jīng)濟的態(tài)度已經(jīng)非常明確，投資者對于經(jīng)濟的預(yù)期會大為增強。這種預(yù)期會從股價中得到較直接的體現(xiàn)。

　　樓市回暖提前到來？

　　據(jù)新華社上海11月26日電 短短2個多月之內(nèi)，央行連續(xù)第四次降息，且幅度遠超市場預(yù)期。市場人士認為，這一著眼于刺激宏觀經(jīng)濟的貨幣政策，也將對樓市產(chǎn)生重大提振作用。樓市將慢慢回歸理性，趨于穩(wěn)定，市場回暖也有望提前出現(xiàn)。

　　市場普遍認為，大幅降息對于持續(xù)低迷的樓市是個重要利好。專家認為，央行大幅降息1.08個百分點，購房者利息負擔(dān)減輕，也就意味著房價的可承受能力間接提高了。

　　專家認為，此次降息對樓市屬于完全利好：一方面是心理預(yù)期的利好，使企業(yè)和購房者，尤其是購房者清楚地看到國家促進經(jīng)濟增長的決心，樓市必然提前趨穩(wěn)，有助于推動消費者入市。另一方面是實質(zhì)利好，利率大幅下調(diào)，直接降低了個貸成本和開發(fā)貸成本，必然促進部分剛性需求者提前放棄觀望，同時也使開發(fā)商財務(wù)成本下降，有利于避免更多項目停工和爛尾樓的出現(xiàn)。

　　存貸款基準利率調(diào)整表(單位：%)

　　金融機構(gòu)人民幣存款基準利率

　　期限 調(diào)整前 調(diào)整后

　　活期存款 0.72 0.36

　　三個月 2.88 1.98

　　半　年 3.24 2.25

　　一　年 3.6 2.52

　　二　年 4.14 3.06

　　三　年 4.77 3.6

　　五　年 5.13 3.87

　　金融機構(gòu)人民幣貸款基準利率

　　期限 調(diào)整前 調(diào)整后

　　六個月　 6.03 5.04

　　一　年 6.66 5.58

　　一至三年 6.75 5.67

　　三至五年 7.02 5.94

　　五年以上 7.2 6.12

　　個人住房公積金貸款利率

　　期限 調(diào)整前 調(diào)整后

　　五年以下（含）　 4.05 3.51

　　五年以上 　 4.59 4.05

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